Экономика

Статьи о мировой экономике, переводы известных мировых изданий, аналитика с авторским мнением

Рынки

Обзоры мировых рынков, мнения экспертов и представителей компаний

Финансы

Новости, статьи и обзоры сферы международного финансового рынка

Общество

Новости, публикации, различные взгляды из сферы общественных отношений

Мнение

Авторское мнение о мировой экономике, рынках, финансах и их взаимоотношениях с обществом

понедельник, 28 декабря 2015 г.

Почему происходят колебания курсов валют?

Почему происходят колебания валют?
В любой отдельно взятый момент времени национальные валюты колеблются относительно друг друга. Для большинства граждан той или иной страны это влияние ощущается, как правило, только во время международных поездок, когда $10 может быть достаточно для покупки чашки кофе в одной стране или стейка в пятизвездочном отеле другой.

Однако инвесторы гораздо более чувствительны к влиянию валютных колебаний, так как в результате ежедневных движений формируются огромные прибыли или убытки на Форекс, на рынке акций, товаров. Что вызывает эти, казалось бы, случайные изменения соотношения, и как инвесторы могут получить прибыль от их понимания? Спрос и определяет значение одной валюты в сравнении с другой.

Китай, который по-прежнему использует наполовину фиксированную привязку курса валюты к доллару США, в настоящее время сталкивается с усиливающимся давлением со стороны Соединенных Штатов, и валюта недооценена из-за восприятия, что китайский юань на самом деле сильнее, чем кажется.

Подробнее >>>

понедельник, 21 декабря 2015 г.

Как сохранить и увеличить ваш депозит на рынке Форекс?

Как сохранить капитал на рынке Форекс?
Любая торговая операция на валютном рынке Форекс представляет из себя своего рода систему со многими неизвестными. Прибыльная торговля заключается в умении определить вероятность движения цены в ту или иную сторону.

Именно здесь практически все начинающие трейдеры совершают ряд непростительных ошибок, которые мешают им добиться материальной свободы и независимости. Разберем наиболее распространенные из них.

Подавляющее большинство начинающих трейдеров приходят на валютный рынок Форекс преследуя лишь цель быстрого обогащения, не имея при этом необходимых навыков и знаний. Вместо этого сперва нужно изучить рынок, постараться понять его. Ведь на данной торговой площадке работают брокеры с мировым именем, имея многолетний опыт успешных торгов и практически неограниченные капиталы.

Поэтому рекомендуем начать свое знакомство с рынком Форекс с детального изучения теоретического материала. Поверьте, лишним это точно не будет.

Подробнее >>>

понедельник, 14 декабря 2015 г.

Почему нефть может достигнуть цены в $20?

Почему нефть может обвалиться до $20?
Продолжающийся тренд снижения нефтяных котировок стал настоящей головной болью как для отдельных государств, так и для рядовых трейдеров. На прошлой неделе цена на нефть марки Brent обновила многолетние минимумы, достигнув отметки в $40.91 за баррель.

Эксперты не исключают того, что в следующем году цена может достигнуть $20. Мы решили подробнее проанализировать ситуацию на рынке нефти и те факторы, которые влияют на движение её цены.

Саудовская Аравия продолжает настаивать на снижении цены на черное золото, несмотря на то, что финансовое положение главного мирового экспортера сырья вызывает опасения многих экономистов. Казалось бы, саудовские лидеры должны были бы стремиться к прямо противоположной политике. Но далеко не все так просто.

Подробнее >>>

понедельник, 7 декабря 2015 г.

Доллар в ожидании заседания FOMC

Американский доллар в ожидании заседания FOMC
Американский доллар демонстрирует стабильность в начале новой торговой недели, вопреки ожиданиям его стремительного роста после обнародования весьма позитивных данных Nonfarm Payrolls в пятницу.

Инвесторы находятся в ожидании итогов заседания FOMC по вопросу ключевой процентной ставки, которое состоится 16 декабря. Несмотря на то, что ожидаемое повышение ставки на 0.25%, по мнению некоторых экспертов, рынком уже отыграно, основные валюты будут находиться под давлением в течение всего периода ожидания заседания FOMC.

Согласно прогнозам аналитиков, американская валюта продолжит укрепляться к российскому рублю. Ближайшая её цель: 69.00-69.10 руб. По EURRUB дорога открыта к уровню 75.35.

Подробнее >>>

понедельник, 30 ноября 2015 г.

Лучшие стратегии рынка Форекс

Лучшие стратегии рынка Форекс
Изучив поступающие вопросы от начинаюших трейдеров, мы решили сегодня ответить на наиболее актуальные из них в виде отдельной статьи. В ней мы постарались изложить самые практические, можно сказать стратегические, советы, которые помогут вам организовать свою деятельность на рынке форекс так, чтобы не разочаровываться в её результатах и сделать торговлю наиболее эффективной.

Начнем с одного из самых распространенных вопросов о времени торговли. Если у вас есть возможность свободно выбрать для себя время работы на форекс, мы рекомендуем вам использовать для торговли часы работы регионального валютного рынка в Лондоне с 10 до 18 часов московского времени.

Столица Великобритании удерживает за собой звание главного мирового финансового центра, на долю Лондона приходится 37% всего объема торговли на форекс около 2 трлн. долларов в день. Именно в эти часы рынок наиболее динамичен, курсы валют активно меняются, создавая тренды и предоставляя возможность получить значительную прибыль.

Подробнее >>>

пятница, 20 ноября 2015 г.

Что такое центовые счета на рынке Форекс?

Что такое центовый форекс?
Ещё совсем недавно для того, чтобы стать участником финансового рынка форекс необходимо было иметь очень солидные суммы денег. Таким образом, заработок на этом рынке оставался уделом лишь очень небольшого количества людей.

Но в связи с ростом конкуренции между различными брокерами, планка минимальной суммы для участия в торговле начала неуклонно снижаться, что создало возможность появления центовых счетов.

Таким образом, рынок форекс подошёл к завоеванию того сегмента потенциальных трейдеров, который ранее просто не имел возможности по финансовым причинам участвовать в торговле валютой. С появлением центовых счетов, открылись новые перспективы, позволяя стать участником рынка инвестору, имеющему даже самый маленький депозит.

Начинающие форекс трейдеры сразу оценили подобные “копеечные” счета. Особенно те из них, у которых ещё нет в себе уверенности и опыта для начала торговли на стандартных счетах. В чем состоят чисто технические особенности данного вида счетов?

Подробнее >>>

понедельник, 9 ноября 2015 г.

Не меняйте валюту вашего депозита

Почему не стоит менять валюту вашего депозита
Учитывая нервное поведение российского рубля в текущем году, а также значительные колебания цен на нефть, многие инвесторы запаниковали и стали переводить свои банковские сбережения из одной валюты в другую и обратно. Оправдана ли такая тактика и стратегия, и если нет, то почему?

На прошлой неделе аналитики UBS опубликовали довольно пессимистичный прогноз в отношении российской валюты на 2016 год. По их прогнозам, курс доллара к рублю возрастет до 75 рублей, а реальные зарплаты россиян уменьшатся на 3.5%. Причины этого – низкие цены на нефть и продолжающееся снижение темпов роста национальной экономики.

Центробанку РФ, скорее всего, не останется ничего другого кроме как позволить курсу рубля колебаться вместе с нефтяными котировками и использовать периоды относительной стабилизации и роста для пополнения своих золотовалютных запасов.

понедельник, 2 ноября 2015 г.

Как реально заработать на рынке Форекс?

Как заработать на рынке форекс
Рынок форекс, или как часто его называют новички – биржа форекс, представляет собой наиболее крупную торговую площадку в мире.

Несмотря на это, очень большое количество инвесторов этого финансового рынка либо не добиваются серьезных успехов на нем, либо вовсе терпят поражение.

Можно ли вообще стабильно зарабатывать на форекс и как это сделать? Мы можем положительно ответить на первую часть вопроса. Что касается второй, то ответом на неё будет борьба с самыми типичными ошибками форекс трейдеров.

Именно они, войдя в привычку, от которой далеко не всегда можно легко избавиться, являются основным препятствием на пути к успешной торговой деятельности.

Подробнее >>>

понедельник, 26 октября 2015 г.

Китайский юань серьезно нацелился на рынок форекс

Китайский юань нацелился на форекс
Китайский юань совсем скоро может появиться в корзине главных валют форекс. Чиновники Международного валютного фонда (МВФ) не против включения китайской валюты в общую корзину валют, наравне с американским долларом, евро, британским фунтом и японской йеной.

Исполнительный совет МВФ, за которым остается последнее и решающее слово в этом вопросе, возможно, примет окончательное решение уже на своем заседании в ноябре этого года. Единственное, что осталось сделать Китаю, это выполнить некоторые технические условия для соответствия стандартам основных валют рынка форекс.

Подробнее >>>

понедельник, 19 октября 2015 г.

Лучший способ обучения торговле на Форекс

Эффективный способ обучения торговле на Форекс
Торговля на рынке форекс, как и любой другой метод инвестиций, это в первую очередь навык, которому можно и нужно обучиться. 
Делать большие деньги, не обладая комплексными знаниями о том рынке, в который вы инвестируете, точно не получится. С другой стороны, понятно желание новичка, которому не терпится попробовать свои силы в торговле.
Обучение форекс торговле требует терпения и обязательно займет определенное количество вашего времени. Поэтому, если вы новичок в мире рынка валют, то вам можно порекомендовать запастись терпением и изрядной долей упорства в обучении основам торговли.
Есть ещё один важный момент, который почему то многие форекс брокеры упускают из виду. Это сочетание теории и практики. Никакой объем знаний, даже самый огромный, не сделает из вас успешного трейдера без соответствующей практики.

вторник, 13 октября 2015 г.

Как пользоваться экономическим календарем рынка Форекс?

Как пользоваться экономическим календарем
Экономический календарь является неотъемлемой частью раздела, который именуют новости форекс. Конечно, форекс новости – это, прежде всего, обзор главных событий в мире финансов, экономики и даже мировой политики, которые влияют на котировки валют.

Форекс новости публикуются аналитиками рынка в разделах технического и фундаментального анализов. Но есть своеобразная лента новостей финансового рынка, научиться разбираться в которой необходимо каждому серьезному трейдеру. Эта лента и называется экономическим календарем.

 Теперь разберем как использовать данный инструмент максимально эффективно >>>

среда, 23 сентября 2015 г.

Российские банки с самыми высокими процентами по вкладам

Российские банки с самыми высокими процентами по вкладам
Практически все экономисты сходятся во мнении, что чем выше ставки того или иного банка по депозитам, тем ниже его надежность. РБК подтвердил это мнение, проведя в начале этого года исследование, в котором была сопоставлена доходность депозитов с рейтингами надежности банков. Но, как и в любом правиле, есть исключения.

При помощи специального сервиса “Сравни.ру” РБК отобрал десять предлагаемых вкладов с самыми высокими процентными ставками. В то же время, аналитики агентства “Рус-Рейтинг” предоставили полезную информацию в плане отчетности предлагающих высокие проценты банков.

Большинство из выбранных банков либо начали недавно предлагать высокие ставки, либо привлекают по ним не так много средств. Возможно, это связано с тем, что минимальные суммы по таким вкладам могут начинаться от 500 тыс. руб.

Рекомендуем также обратить внимание на статью о том, как инвестору лучше всего сберегать свои финансовые средства >>>

quote.rbc.ru

Опасный процент: какие банки дают самые высокие ставки по депозитам

РБК изучил кредитные организации, предлагающие сегодня самые высокие ставки по депозитам – на уровне 14% годовых. Стоит ли держать там деньги? Чем ниже надежность банка... Читать далее

понедельник, 21 сентября 2015 г.

Откуда Форекс брокеры берут котировки валют?

Откуда Форекс брокеры берут котировки валют?
Вопросы о валютных котировках на рынке Форекс появляются довольно часто. Что характерно, количество трейдеров, желающих подробнее узнать о том, как и где берутся котировки валют на данной бирже, становится всё больше.

Это позитивный знак, поскольку свидетельствует о растущем уровне Форекс образования среди основной массы инвесторов. И правда, чем более фундаментальные знания человек хочет получить, тем более это говорит о серьезности его подхода к рынку.

В данной статье компания PaxForex попробовала ответить на вопрос вынесенный в заголовок >

понедельник, 17 августа 2015 г.

Курс доллара снова выше 65

Курс американского доллара снова растёт
Биржевой курс доллара на открытии торгов в понедельник, 17 августа, снова поднялся выше отметки 65 руб. Рубль продолжает снижение. Доллар открылся на отметке 65,41 руб., что на 42 коп. выше уровня закрытия предыдущих торгов.

Биржевой курс евро открылся на отметке 72,65 коп., что на 47 коп. выше уровня закрытия предыдущих торгов.

На минувшей неделе экономисты Raiffeisen заявили о реализации негативного сценария для рубля. По их мнению, курс рубля в настоящее время следует негативному сценарию, и в ближайшее время его ждет повышенная волатильность.

Аналитики повысили прогноз по курсу доллара на конец года на 5 руб. и теперь ожидают, что он будет стоить около 65 руб. В то же время они ожидают, что курс евро к этому времени снизится до 68,3 руб.

По сравнению с другими валютами стран-экспортеров рубль уже выглядит недооцененным, однако дополнительное давление на него оказывают западные санкции и неопределенность в отношении действий ЦБ, пишут финансовые аналитики Гюнтер Дойбер, Вольфганг Эрнст и Мария Помельникова.

Однако главным фактором, определяющим курс рубля, останется цена нефти. Ухудшение прогноза по рублю в первую очередь обусловлено понижением прогноза по цене нефти на конец года почти на $20. К 10:15 мск доллар торговался на отметке 65,39 руб., евро - 72,37 руб. Официальный курс евро с 15 августа составляет 72,3650 руб./евро. Официальный курс доллара - 64,9363 руб./долл.

понедельник, 27 июля 2015 г.

Евро пробил уровень в 65 рублей

Евро пробил уровень в 65 рублей
Рубль слабеет утром понедельника на фоне дешевой нефти, конверсии рублевых дивидендов в валюту, а также ожиданий крупных выплат по корпоративному внешнему долгу с начала осени.

Национальная валюта обновила 4-месячный минимум к евро в условиях текущего роста единой валюты на рынке Форекс. "В эпицентре волнения остается нефть, при этом стоит отметить, что ничего экстраординарного не происходит – нефть находится на уровнях конца марта, $54-55 за баррель, рубль также возвращается к уровням того периода, 58-59 за доллар", - говорится в аналитическом обзоре Росбанка.

К 10.37 МСК котировки доллара расчетами "завтра" на Московской бирже были вблизи 58,79 рубля, на 0,6 процента выше предыдущего закрытия. Пара евро/рубль к этому времени оценивалась в 65,08 рубля, на 1,4 процента выше предыдущего закрытия.

Этот новый четырехмесячный максимум к евро был достигнут в ответ на рост единой валюты на Форекс до $1,1088 впервые за две недели.

Формально фактором поддержки могут выступать локальные продажи экспортной выручки под сегодняшнюю уплату НДПИ и завтрашнюю - налога на прибыль, однако участники рынка отмечают равномерное предложение валюты от экспортеров в течение дня, из-за чего существенного роста продаж, превышающих увеличившийся спрос, не происходит.

Нефть марки Brent оценивается в $54,56 за баррель, что недалеко от четырехмесячных минимумов. Против рубля также текущие покупки валюты Центробанком по $200 миллионов в день.

понедельник, 20 июля 2015 г.

Как рассчитать волатильность на рынке Форекс?

Как рассчитать волатильность на рынке Форекс?
С понятием волатильности рынка Форекс рано или поздно сталкивается любой инвестор, выбирающий для себя более доходный инструмент торговли.

Как раз по данному показателю можно адекватно оценить возможности получения выгоды на рынке за конкретный период по денежной паре или же другому торговому инструменту.

Волатильность на рынке Форекс представляет собой показатель изменения цены той или иной валюты за определенный временной промежуток времени: торговую сессию, сутки, неделю, или месяц.

Подробнее о волатильности, её характерных чертах и о том, как её рассчитать в свежей статье блога PaxForex >

понедельник, 13 июля 2015 г.

Мягкие валюты на рынке Форекс

Мягкие валюты на рынке Форекс
Фактически все резервы государственных банков находятся в твердых мировых валютах, таких как USD, CHF, GBP и др. Хотя вместе с этим термином нередко встречается и обратное ему значение - soft currency (мягкая валюта). 

Это довольно логично: раз существуют 'твердые' валюты, то несомненно должны существовать и те, которым в этой самой твердости повезло гораздо меньше - 'мягкие' валюты.

Мягкая валюта представляет собой довольно слабую денежную единицу, которая, как правило, обладает слабой ликвидностью и, зачастую, имеет практически нулевое обеспечение.

Подробнее об основных характерных чертах такого рода 'мягких валют' рассказала компания PaxForex, в своём еженедельном блоге >

понедельник, 6 июля 2015 г.

Аналитики отреагировали на результаты референдума в Греции

Аналитики отреагировали на результаты референдума в Греции
Финансовые аналитики из JPMorgan и Barclays считают выход Греции из еврозоны базовым сценарием после того, как на референдуме греки сказали «нет» предложениям международных кредиторов.

О том, что аналитики считают выход Греции из зоны евро наиболее вероятным развитием событий, пишет Bloomberg. «Несмотря на то, что ситуация нестабильная, выход Греции из еврозоны выглядит более вероятным», — цитирует агентство сообщение JPMorgan по итогам голосования. В сообщении также отмечается, что выход страны из валютного союза может происходить «хаотически».

«Выход из зоны евро — это наиболее вероятный сценарий сейчас», — прогнозирует по итогам референдума Barclays. «Для европейских лидеров согласовать условия новой программы помощи Афинам с нынешними греческими властями будет крайне сложно», — отмечается в отчете компании. Аналитики компании также отмечают, что лидерам стран ЕС сложно будет «продать» договоренности с Грецией гражданам собственных стран.

Выход Греции из зоны евро также считают базовым сценарием аналитики инвестиционного банка BMO Capital Markets. Аналитическая компания Oxford Economics Ltd оценивает вероятность выхода Греции из валютного союза в 85%, лондонская консалтинговая компания Teneo Intellegence — в 75%.

На референдуме в Греции против предлагаемых кредиторами мер жесткой экономии выступили 61,31% голосовавших, за — 38,69%. Лидеры страны надеются заключить соглашение о новом кредите для Афин в ближайшие дни.

Главы Германии и Франции Ангела Меркель и Франсуа Олланд выступили за проведение экстренного совещания лидеров стран еврозоны по итогам греческого референдума, согласившись в том, что результаты голосования следует признать. Глава Еврогруппы Йерун Дейссельблум заявил, что результаты референдума «очень печальны для будущего Греции».

Премьер-министр Греции Алексис Ципрас после оглашения результатов референдума поблагодарил сограждан за «храбрый выбор» и подчеркнул, что результаты референдума усилят позиции Афин на переговорах с кредиторами.

понедельник, 29 июня 2015 г.

Рубль дешевеет на фоне угрозы греческого дефолта

Рубль дешевеет на фоне угрозы греческого дефолта
Рубль значительно подешевел при открытии биржевых торгов понедельника на фоне повсеместного бегства из рискованных и сырьевых активов из-за угрозы дефолта Греции и выхода страны из еврозоны.

Против рубля играют покупки валюты Центробанком, а также сезонный спрос на валюту, при этом налоговый период, под который проходили продажи экспортной валютной выручки, завершается сегодня уплатой налога на прибыль.

Рубль подешевел в паре с долларом до отметки 55,77 впервые с 9 июня, к 10.10 МСК котировки USDRUB расчетами "завтра" на Московской бирже были вблизи 55,50, на 1,3 процента выше предыдущего закрытия.

К этому времени пара EURRUB оценивалась в 61,46 рубля, на 0,4 процента выше предыдущего закрытия.

Баррель Brent оценивается в $62,23, более чем на доллар ниже пятничного закрытия.
Пара EURUSD на рынке Форекс сейчас торгуется вблизи уровня $1,1085, евро теряет три четверти процента.

После безуспешных переговоров в выходные Европейский центробанк остановил выдачу кредитов греческим банкам, вынудив правительство закрыть их. Банки и фондовый рынок Греции будут закрыты всю неделю.

Премьер-министр Алексис Ципрас в выходные в очередной раз отверг предложения европейских партнеров и к их изумлению предложил 5 июля провести в Греции референдум, чтобы узнать мнение народа по поводу предложений иностранных кредиторов.

Греция, вероятно, объявит дефолт по платежу МВФ в размере 1,6 миллиарда евро, который она должна сделать во вторник, за чем может последовать ее выход из еврозоны.

Неблагоприятным для рубля фактором остается покупка валюты Центробанком на внутреннем рынке для пополнения резервов - с середины мая по 25 июня регулятор купил почти $5,6 миллиардов долларов.

понедельник, 22 июня 2015 г.

Депозитный бонус лояльности от PaxForex

Депозитный бонус лояльности от PaxForex
Компания PaxForex недавно представила трейдерам свой новый бонус, названный Депозитный Бонус Лояльности. Экономический Обыватель попробовал выяснить основные характерные черты этого Форекс бонуса, его конкурентные преимущества и главные условия получения.

PaxForex предлагает любому клиенту сделать депозит в $500 или более на свой торговый счет и компания обещает предоставить бонус, эквивалетный размеру внесенного депозита. По мнению PaxForex, это позволит Форекс трейдеру обеспечить наибольшую безопасность своей торговли.

Таким образом, трейдер получает возможность использовать общую сумму своего счета для выбора более приемлемого кредитного плеча, что означает многократное увеличение потенциала прибыльности его сделок.

Программа следует принципу консолидированного эффекта. Это значит, что всякий раз пополняя собственный счет на $500 и более, трейдер тем самым опять получает 100% бонусных средств. К примеру, 2 депозита по $500 каждый будут иметь такой же эффект, как, скажем, однократный депозит в $1000.

Трейдер может повышать своё кредитное плечо настолько, насколько считает нужным. С данным депозитным бонусом у инвесторов рынка Форекс появляется возможность делать это спокойно, без оглядки на общее количество удачных и проигрышных сделок. Чем больше трейдер торгует, тем больше становится объем его бонуса, а значит его уверенность на рынке Forex будет только возрастать.

понедельник, 15 июня 2015 г.

Почему не стоит инвестировать в доверительное управление на Форекс?

Доверительное управление на рынке Форекс
Доверительным управлением на рынке Форекс называют такое управление капиталом, при котором прибыль получает как инвестор, так и управляющий, которому были доверены финансовые средства инвестора. Выгода инвестора состоит в том, что он не принимает непосредственного участия в торговле на валютном рынке.

Иначе говоря, инвестор поручает свои средства управляющему, и после забывает обо всех нюансах рынка – его не волнует какие технические и фундаментальные факторы повлияют на курс выбранной валютной пары. Выгода управляющего состоит в получении определённого вознаграждения, вычитаемого из прибыли инвестора.

В последнее время всё больше и больше инвесторов понимают всю призрачность эффективности доверительного управления на рынке Форекс. Опытные трейдеры называют подобные авантюры метким русским словом лохотрон.

И вряд ли стоит этому удивляться. Большинство подобных схем является своеобразным типом искусственно раздутого финансовый пузыря, который рано или поздно лопнет.

То, что при доверительном управлении действительно технически упрощается процесс передачи финансовых средств другому лицу это чистая правда. Вот только данное лицо, громко нареченное управляющим, частенько оказывается достаточно тесно связанным с соответствующим Форекс брокером, через которого оно, всё тоже доверенное лицо, якобы осуществляет торговые операции на финансовом рынке в интересах собственных инвесторов.

На практике, интересы этих доверительных управляющих схожи лишь с интересами брокера, являющимся обычным работодателем для них.

Статистика прибыльности, призванная вызвать энтузиазм и доверие вкладчиков, обычно, или умышленно раздувается некое время, опять-таки не без поддержки заинтересованного брокера, или просто искренно “рисуется”. Средства, часто, вообще никуда не уходят и ни в какой торговле участия не принимают.

Также, как будет показано ниже на конкретном примере, статистика топ 10 или 20 самых надежных управляющих инвестированными средствами абсолютно не означает, что завтра они покажут точно такую же эффективность. Кстати, если вам отказываются предоставить статистические данные по истории торговли того или иного управляющего, то такое “доверительное управление” в 99.9% смело можно отнести к откровенному надувательству.

Естественно, можно сделать возражение, указав на то, что любое инвестирование это большой риск и прибыли, в общем, никто точно обещать не может. Это конечно так. Хотя вот закавыка в том, что инвестирование инвестированию рознь. Среди показавших на деле свою эффективность стратегий, можно отметить торговлю на Форекс в стиле Уоррен Баффета. Тогда как доверительное управление в большинстве случаев вызывает большие сомнения.

Риски при инвестировании необходимо не только верно оценивать, но ещё и принимать их в основном на себя, совместно с ответственностью за соответствующие принятые решения. Именно при этом раскладе они становятся приемлемыми. В случае доверительного управления имеет место просто безответственный подход к управлению собственными финансовыми средствами.

Что уж говорить, если даже ситуация с паевыми инвестиционными фондами, которые имеют сходные черты с доверительным управлением на рынке Форекс, при тщательном анализе, выглядит немногим лучше. Это в плане доходности. В плане честности и защищенности капиталов инвесторов ситуация там в разы лучше. Даже если предположить, что небольшое число управляющих на рынке Форекс работают действительно так, как заявлено, то это также ровным счетом ни о чем не говорит.

Приведем весьма интересный отрывок из книги известного ученого Леонарда Млодинова “(Не)совершенная случайность. Как случай управляет нашей жизнью”:

Возьмем, например, доходность паевых инвестиционных фондов. При выборе паевого инвестиционного фонда потенциальные инвесторы, как правило, смотрят на его доходность в прошлом. И в самом деле, довольно просто найти красивые, будто из учебника выкладки, когда смотришь в прошлое. Возьмем, например, график показателей работы 800 управляющих паевых инвестиционных фондов за пять лет: с 1991 по 1995 гг.

По вертикальной оси мы отложили прибыли и убытки паевого инвестиционного фонда относительно среднего значения в данной группе. Иными словами, отметка 0% означает, что доходность данного фонда соответствовала среднему значению в течение указанных пяти лет. По горизонтальной оси мы расположили показатели эффективности работы управляющих от первого до восьмисотого. Чтобы определить показатели эффективности работы управляющего, которому в списке лучших управляющих отведено, скажем, 100-е место, нужно найти на графике точку, соответствующую отметке «100» на горизонтальной оси.

Эффективность доверительного управления


Любой аналитик, вне всяких сомнений, приведет ряд убедительных доводов относительно того, почему управляющие, вошедшие в этот список, добились успеха, почему тех, кто попал в конец списка, постигла неудача, а также почему график приобрел именно такой вид. Впрочем, необязательно тратить время на подробное изучение таких аналитических исследований. Мало кто из инвесторов выберет фонд, который зарабатывал за предыдущие пять лет в среднем на 10% меньше, чем в среднем по группе, при условии, что есть фонд, доходность которого была на 10% выше средней.

Глядя в прошлое, легко строить красивые графики и давать убедительные объяснения, но эта логически выверенная картина событий — всего лишь иллюзия, которую нам дает ретроспективный взгляд. Она имеет весьма опосредованное отношение к предсказанию будущего. Например, в графике, приведенном ниже, я сравниваю доходность тех же фондов за следующие пять лет, сохранив порядок их расположения, как в вышеприведенном графике.
Иными словами, я сохраняю порядок расположения фондов по степени доходности за 1991-1995 гг., но накладываю на этот порядок их доходность за 1996-2000 гг. Если бы прошлое давало четкое представление о будущем, последовательность расположения фондов по степени доходности, которую я построил для 1991-1995 гг., в период с 1996 по 2000 гг. оставалась бы примерно той же.

Иначе говоря, если бы самые высокодоходные фонды (отображенные в левой части графика) продолжали показывать лучшие результаты на фоне остальных, а наименее доходные фонды (отображенные в правой части графика) продолжали приносить доходы меньше, чем остальные, мои два графика были бы более-менее одинаковыми. Но вместо этого мы видим: прошлый порядок распадается в будущем, а график в конечном итоге становится похож на развертку радиопомех.

Реальная эффективность доверительного управления


Мы склонны излишне доверять слишком точным прогнозам экспертов в области финансов, бизнеса и политики, которые говорят, что неоднократно доказали свою компетентность на практике.

понедельник, 8 июня 2015 г.

Решение ОПЕК снизило цены на нефть

Решение ОПЕК снизило цены на нефть
Цены на нефть снижаются, потому что Китай сократил импорт, а ОПЕК решила не снижать добычу.

К 8.30 МСК фьючерсы на Brent подешевели на $0,41 до $62,90 за баррель, а фьючерсы на WTI - на $0,47 до $58,66.

ОПЕК в пятницу решила не менять квоту на добычу в 30 миллионов баррелей в сутки, но фактическое производство превышает этот лимит.

"Предложение на мировом рынке нефти по-прежнему превышает спрос. ОПЕК предсказывает повышение мирового спроса и поэтому решила, что нет необходимости менять уровень производства. Это решение может быть также связано с тем, что если бы ОПЕК сократила добычу, производители сланцевой нефти в США повысили бы ее", - сказал президент Нефтяной ассоциации Японии Ясуcи Кимура.

Инвестиционный банк Goldman Sachs считает, что страны ОПЕК продолжат добывать больше утвержденной квоты.

Китай, крупнейший в мире импортер нефти, в мае сократил закупки почти на четверть по сравнению с апрелем и снизил импорт нефтепродуктов на 6 процентов, согласно таможенной статистике.

понедельник, 25 мая 2015 г.

Как рассчитать базисный пункт на рынке Форекс?

Базисный пункт на рынке Форекс
Определение термина базисного пункта может иметь несколько значений, в зависимости от сферы применения и метода записи.

 Базисный пункт (basis point) – это заключительная цифра при записи учетных ставок банков либо котировок при осуществлении торговых операций на рынке Forex, именно поэтому он может иметь различное значение, в зависимости от того какое количество символов используется после запятой.

 Не стоит путать это понятие с процентами, исчисление которых практически постоянно проходит по неизменной схеме.

Читать статью полностью >

понедельник, 18 мая 2015 г.

Вице-премьер ожидает понижения ставки ЦБ РФ в ближайшее время

Первый вице-премьер Игорь Шувалов считает, что Центробанк продолжит понижение ключевой ставки в ближайшие месяцы.

"Она (ключевая ставка) - снизится. Я надеюсь, например, что в ближайшие месяцы мы с вами увидим постепенное реальное снижение", - цитирует Шувалова РИА Новости.

Следующее заседание совета директоров Банка России по ключевой ставке запланировано на 15 июня 2015 года.

"Конечно же, Банк России будет снижать ставку только тогда, когда они будут уверены, что больше не будет никаких валютных спекуляций, больше никто не будет экономить в рублях. Они ничего быстро делать не могут, им нужно несколько месяцев для того, чтобы эта ключевая ставка снизилась", - цитирует Шувалова Интерфакс.

Опрошенные Рейтер аналитики ожидают понижения ключевой ставки Центробанком на конец второго квартала до 12 процентов с нынешних 12,50 процента, третьего - до 11 процентов, и к концу года - до 10 процентов.

Шувалов также сказал, что на последнем заседании совета директоров ЦБ РФ понизил ставку не так существенно, как на то рассчитывало правительство.

Российский Центробанк 30 апреля немного превзошел в урезании ключевой ставки средний прогноз аналитиков, понизив ее на 150 базисных пунктов до 12,5 процента годовых.

"Сколько бы вы не произносили про процентную ставку, она меньше не будет, и никакого рубильника у правительства нет. Все работает ровно так, как объявлено советом директоров Банка России", - цитирует Шувалова Интерфакс.

"У нас сейчас очень жестко разграничена ответственность между правительством и Банком России. Они ведут себя предельно независимо, больше того, вот это была последняя демонстрация, когда министр экономики и министр финансов присутствовали на заседании совета директоров, и обсуждался последний раз вопрос о снижении ключевой ставки. Совет директоров ровно сделал не так, как рекомендовало правительство", - отметил первый вице-премьер.

Начиная с января регулятор на каждом заседании понижает ставку с экстремально высоких 17 процентов годовых; общее снижение уже достигло 450 базисных пунктов.

понедельник, 4 мая 2015 г.

Швейцарская валюта сильно выросла в цене

Банк Швейцарии
После отмены минимального курса франка по отношению к евро швейцарская валюта сильно выросла в цене. Из-за этого убытки Центробанка за первый квартал составили около 30 млрд франков, сообщает Немецкая Волна.

Центробанк Швейцарии терпит убытки из-за подорожания швейцарского франка по отношению к евро. За первый квартал 2015 года Швейцарский национальный банк (SNB) потерял около 30 миллиардов франков (28,6 млрд евро), говорится в отчете финансового института, опубликованном в четверг, 30 апреля.

Швейцарский франк стал быстро расти после того, как в середине января 2015 года Центробанк внезапно отменил его привязку к евро. Минимальный обменный курс евро в 1,20 швейцарского франка был введен в 2011 году.

После его отмены франк подорожал почти на 20 процентов, что повлекло за собой значительное удешевление капиталовложений Центробанка Швейцарии в иностранной валюте.

понедельник, 27 апреля 2015 г.

Brent держится вблизи $65

Brent держится вблизи $65
Цены на нефть Brent держатся вблизи 4,5-месячного максимума выше $65 за баррель при поддержке войны в Йемене и признаков снижения добычи сланцевой нефти в США.

К 8.50 МСК фьючерсы на Brent подешевели на $0,06 до $65,22 за баррель, а фьючерсы на WTI - на $0,12 до $57,03. Цены на Brent росли три недели подряд, а на WTI - шесть недель подряд.
Авиация Саудовской Аравии продолжает налеты на позиции хуситов в Йемене, хотя на прошлой неделе Эр-Рияд объявил о прекращении бомбардировок. Добыча нефти остановилась на месторождении El Feel в Ливии, потому что охранники объявили забастовку, требуя зарплату, сообщает Reuters.

Число действующих буровых установок в США снижалось 20 недель подряд до минимального с 2010 года, согласно еженедельной статистике нефтесервисной компании Baker Hughes.

"Поддержку нефти дали разговоры, что добыча в США снизится", - сказала старший аналитик нефтяного рынка BMI Research Шуньлин Яп, напомнив о прогнозе Управления энергетической информации США, что добыча в стране сократится в мае по сравнению с апрелем.

Это стало бы первым за четыре года снижением добычи по итогам месяца.

понедельник, 20 апреля 2015 г.

Индексы и рубль стабилизируются

Рубль в начале дня стабилизируется и возможно несколько скорректирует вверх ощутимое падение пятницы. Рынок акций также стабилизируется на фоне дорогой нефти и решения агентства Fitch отсрочить рейтинговые действия в отношении российской экономики.

Прогнозы

В пользу возможного возобновления укрепления российской валюты могут выступать два фактора, считает Ирина Рогова из ГК Forex Club. "Во-первых, это стартовавший в России очередной налоговый период, когда экспортеры традиционно продают инвалюту. Во-вторых, растущие цены на нефть (марка Brent закрепилась выше значения 64 доллара за баррель)", - сказала она.

"Однако есть и факторы риска. В частности, это своего рода вербальные интервенции официальных лиц. Глава ЦБ РФ отметила, что курс рубля сейчас достиг более-менее равновесного значения. По мнению главы Минэкономразвития Алексея Улюкаева, сейчас доллар должен стоить около пятидесяти с небольшим рублей. Кроме того, 30 апреля ЦБ РФ в очередной раз понизит ключевую ставку", - сказала Рогова.

С открытия валютный индекс РТС может прибавить до 0,5%, а рублевый индекс ММВБ откроется практически без изменений, к пятничному закрытию, оценивает Василий Олейник из компании "Ай Ти Инвест". "С технической точки зрения российскому рублевому индексу ММВБ пока удается удерживаться выше сильного диапазона поддержки с границами 1620-1650 пунктов", - сказал он.

"Однако, как только мы увидим хоть одно закрытие дня ниже этого диапазона, сразу откроется дорога для дальнейшего снижения индекса ММВБ, вплоть до отметки 1500 пунктов. Потенциал роста российских индексов составляет не более 3% с текущих отметок. На носу май, статистически, не очень благоприятный для инвесторов месяц", - добавил Олейник.

Внешние факторы

Фондовые индексы США на предыдущих торгах понизились на 1,1-1,5% на фоне новостей из Китая и опасений по поводу долга Греции.

Комиссия по ценным бумагам Китая ужесточила правила маржинальной торговли ценными бумагами, запретив брокерским компаниям брать кредиты для покупки ценных бумаг в нефинансовых учреждениях.

Инвесторы также следят за развитием событий в Греции, опасаясь возможного выхода страны из зоны евро. Глава МВФ Кристин Лагард уже предупредила Афины, что не позволит кредитору отсрочить выплату долгов в мае.

Фондовые фьючерсы США с утра растут на 0,2-0,3%. Азиатские биржи снижаются на 0,7-1,8% по большинству индексов. Стоимость нефти колеблется около 64,2 доллара за баррель (+0,2% к предыдущему фиксингу) по марке Brent. Курс евро составляет 1,0786 доллара против 1,0814 доллара на закрытие предыдущих торгов.

Итоги предыдущих торгов на рынке РФ

Российский рынок акций в пятницу закрылся снижением по основным индексам на фоне ослабления рубля к доллару и евро, индекс РТС и акции Сбербанка упали более чем на 5%.
Индекс ММВБ к закрытию снизился на 1,79% - до 1656,59 пункта, индекс РТС - на 5,9% - до 998,96 пункта.

Курс доллара расчетами "завтра" по итогам предыдущих валютных торгов повысился на 2,10 рубля - до 51,90 рубля, евро - на 2,50 рубля - до 56,05 рубля, следует из данных Московской биржи.

понедельник, 13 апреля 2015 г.

Бизнесмены Германии обеспокоены слабым евро

Около 18 процентов немецких компаний считают риском для своего бизнеса падающий курс общеевропейской валюты. Еще несколько месяцев назад эта цифра равнялась 11 процентам.

Представители немецкой экономики проявляют все большую обеспокоенность в связи со слабым курсом европейской валюты. Если осенью 2014 года только около 11 процентов немецких компаний считали ослабление евро коммерческим риском, то в настоящее время этот показатель вырос до 18 процентов, сообщает в понедельник, 13 апреля, газета Die Welt, ссылаясь на имеющиеся в ее распоряжении данные Федерального объединения торгово-промышленных палат Германии (DIHK).

"Эта цифра почти вдвое выше в отношении текстильной, швейной и кожевенной промышленности", - заявил главный экономист DIHK Александр Шуман (Alexander Schumann). По его словам, обеспокоенность слабым евро растет, прежде всего, среди представителей среднего бизнеса, несмотря на заметное оживление экспорта, связанное с ослаблением европейской денежной единицы.

"Сильные колебания курса вносят неразбериху в долгосрочное планирование", - указал далее эксперт. Кроме того, по его словам, из-за слабого евро растут затраты на поставки из-за границы, прежде всего, это касается сырья.

Между тем курс евро 13 апреля, по сравнению с предыдущим биржевым днем 10 апреля не изменился и составил 1,0580 доллара США, указывает dpa. Европейский центробанк установил 10 апреля базисную ставку на уровне 1,0570 доллара. Эксперты прогнозируют, что к 2016 году евро будет стоить 1,01 доллара. При этом в Германии, как и в еврозоне в целом, ожидается экономический рост в текущем и следующем году.

понедельник, 6 апреля 2015 г.

Торгуем на Форекс в стиле Уоррена Баффета

Уоррен Баффет
Валютный рынок Форекс довольно редко упоминается как средство для долгосрочных инвестиций. Возможно, настало время расширить горизонты нашего восприятия этой торговой площадки. Как известно, долгосрочные инвестиции стали ключевым фактором ошеломляющей прибыльности многих инвесторов.

Недавно мы писали о такой известной личности, как Уоррен Баффет и его мыслях по поводу инвестирования вообще и долгосрочных инвестиционных проектах в частности. Доходность, которую демонстрируют проекты Баффета, действительно впечатляет: 1.826.163% за последние пятьдесят лет; годовой рост его компании Berkshire Hathaway составляет 21.3%.

Так можно ли как-то применить стратегии знаменитого миллиардера к рынку Форекс? Не только можно, но и нужно, считают в компании PaxForex. Принцип довольно простой, но в данном случае простота выглядит довольно привлекательно.

Сама стратегия базируется на трёх главных принципах: открытии долгосрочной позиции с изначальным вложением от 1500 до 2000 долл. (в зависимости от выбранной валютной пары), отказом от кредитного плеча и, желательно, но не обязательно, ежемесячным добавлением к уже вложенным средствам. Ну и конечно, без терпения в такого рода долгосрочного плана инвестиционных проектах делать нечего.

Стратегия Уоррена Баффета

Интересный момент этой стратегии состоит в полном отказе от кредитного плеча, что очень редко можно встретить, наблюдая рекламные кампании различных брокеров. Обычно пропагандируют прямо противоположное. А ведь и в самом деле – без кредитного плеча риски Форекс трейдера становятся значительно меньше.

Конечно, такая стратегия не рассчитана на тех, кто привык к внутридневной Форекс торговле. Но если сравнивать с фондовым рынком, то там в выигрыше находятся как раз те, кто предпочитает долгосрочные вложения.

У предлагаемой торговой стратегии есть даже явные преимущества перед фондовым рынком. Согласитесь, что даже у самой преуспевающей компании дела могут пойти крайне неважно, а её акции практически полностью обесцениться. Такое очень трудно себе представить с основными валютами рынка Форекс, разве что в воображении создателей фантастических блокбастеров.



понедельник, 30 марта 2015 г.

ПАММ-счета уходят в небытие

ПАММ-счета
В последнее время всё больше и больше инвесторов рынка Форекс понимают всю призрачность так называемого способа инвестирования в ПАММ-счета. Опытные трейдеры просто называют данные авантюры метким русским словом лохотрон.

В прошлом месяце сайт Investomania, специализирующийся на освещении интернет проектов связанных с долгосрочным инвестированием, сообщал о масштабных проблемах связанных с выводом средств с ПАММ-счетов управляющих, работающих на площадках брокерских фирм Пантеон финанс (Panteon Finance) и Форекс тренд (Forex Trend). К этому списку смело можно добавить уже рухнувшую пирамиду MMCIS.

Управляющие довольно невнятно пытались отделаться от несчастных инвесторов, пытавшихся хоть как-то вывести свои кровные. Насколько нам известно, ситуация с тех пор не изменилась. И вряд ли стоит этому удивляться. Любой искусственно раздутый финансовый пузырь рано или поздно лопается.

ПАММ-счета являются очень широко разрекламированным способом так называемого инвестирования. Чего только не обещают управляющие таких счетов – 100%, 300%, а то и больше доходности и всё это за какие-то несколько месяцев. Прямо золотая жила какая-то!

Wikipedia дает вполне себе серьезное определение этому способу инвестирования: “ПАММ-счёт (от англ. Percent Allocation Management Module, PAMM — модуль управления процентным распределением) — специфичный механизм функционирования торгового счёта, технически упрощающий процесс передачи средств на торговом счёте в доверительное управление выбранному доверенному управляющему для проведения операций на финансовых рынках”.

То, что ПАММ-счета действительно технически упрощают процесс передачи финансовых средств другому лицу это чистейшая правда. Вот только лицо это, громко названное управляющим, в основном оказывается довольно тесно связанным с брокером, через которого оно, всё тоже доверенное лицо, якобы осуществляет торговые операции в интересах своих инвесторов. На практике интересы управляющих частенько совпадают только с интересами брокера.

Статистика доходности, призванная вызвать интерес и доверие вкладчиков, как правило, либо специально раздувается какое-то время, опять-таки не без помощи заинтересованного брокера, либо просто откровенно “рисуется”. Деньги, зачастую, вообще никуда не уходят и ни в какой торговле участия соответственно не принимают.

И ведь сколько уже раз люди обжигались после очередного провала очередного топового управляющего. Вот графический пример из не такого далекого прошлого:



Конечно, можно возразить, указав на то, что любое инвестирование это большой риск и прибыли вообще никто гарантировать не может. Это конечно так. Но вот загвоздка в том, что инвестирование инвестированию рознь. ПАММ-счета - это в подавляющем случае надувательство. Ни в одной цивилизованной стране мира нет такого способа инвестирования в том виде, в котором оно цветёт на просторах бывшего “великого и могучего” СССР.

Также не стоит обращать внимания на сравнение с ПИФ-ами, которое также часто преподносится в рекламных целях ПАММ-счетов. Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) вроде бы схож по целям, но абсолютно различен в методах. Цель создания ПИФа — получение прибыли на объединённые в фонд активы и распределение полученной прибыли между инвесторами пропорционально количеству паёв. Инвестиционный пай — это именная ценная бумага, удостоверяющая право её владельца на часть имущества фонда, а также погашения (выкупа) принадлежащего пая в соответствии с правилами фонда.

Инвестиционные паи, таким образом, удостоверяют долю инвестора в имуществе фонда и право инвестора получить из паевого инвестиционного фонда денежные средства, соответствующие этой доле, то есть погасить паи по текущей стоимости. Каждый инвестиционный пай предоставляет его владельцу одинаковый объём прав. Учёт прав владельцев инвестиционных паёв (реестр) ведётся независимой организацией, ведущей реестр владельцев паёв.

А теперь задайте себе простой вопрос: кто, где и в каком виде официально удостоверяет права людей инвестирующих в ПАММ-счета? Вопрос явно носит риторический характер.

Риски при инвестировании нужно не только четко осознавать, но ещё и принимать их исключительно на себя, вместе с ответственностью за соответствующие решения. Именно при таком подходе они становятся приемлемыми. В случае ПАММ-счетов имеет место просто безответственный подход к управлению своими финансовыми средствами.

Вероятно не зря слово ПАММ так удачно сочетается со словами скам и спам-)

вторник, 24 марта 2015 г.

Самая влиятельная женщина Уолл-Стрит переходит в Google

Рут Порат переходит в Google
Бывший главный финансовый директор компании Morgan Stanley Рут Порат примет бразды правления на аналогичной должности в компании Google, сообщает Business Insider. Порат, которую называют самой влиятельной женщиной на Уолл-Стрит, заменит Патрика Пишетта, который недавно ушёл в отставку, мотивируя её тем, что хочет проводить больше времени со своей семьей.

Рут Порат работала в Morgan Stanley c 1987 года, неуклонно двигаясь вверх по карьерной лестнице, достигнув должности финансового директора в январе 2010 года. Именно Порат была инициатором инвестирования Morgan Stanley в такие ныне успешные проекты как Amazon и eBay.

Она также сыграла важную роль во время пика финансового кризиса, консультируя казначейство США в связи с проблемными компаниями Fannie Mae и Freddie Mac, а также предлагая свои решения резервному банку Нью-Йорка по поводу проблем с немецкой AIG.

В 2013 году Порат была практически готова оставить свою должность в Morgan Stanley и выдвинуть свою кандидатуру на пост заместителя министра финансов США, но в итоге отказалась от этой идеи, мотивировав свое решение тем, что не хочет сталкиваться с крайне негативным настроением в Вашингтоне, направленным против людей с Уолл-Стрит.

Порат примет бразды правления 26 мая этого года и будет подчиняться непосредственно генеральному директору Google Ларри Пейджу. Она присоединяется к Google в довольно непростое для компании время, когда аналитики и инвесторы пребывают в напряженном настроении из-за замедления доходов гиганта от рекламы в поисковой системе.

“Я рада вернуться в Калифорнию, к своим корням и присоединиться к Google. Я выросла в Силиконовой долине, и, будучи на руководящих постах в Morgan Stanley и в качестве члена Совета Стэнфорда, я имела возможность из первых рук узнавать о том, как высокотехнологичные компании могут помочь людям в их повседневной жизни. Я не могу дождаться того момента, когда засучив рукава приступлю к работе в Google”, - цитирует слова Порат сайт компании.

Кроме диплома Стэнфордского университета, Рут Порат обладает степенью магистра Уортонской школы бизнеса и Лондонской школы экономики.

понедельник, 23 марта 2015 г.

Демократия банков: у Драги власти больше, чем у Меркель

Протесты во Франкфурте
На прошлой неделе во Франкфурте прошли массовые протесты в день открытия нового здания Европейского Центрального Банка, который обошелся жителям Европы в 1.2 миллиарда евро. Официальные СМИ, по вполне понятным причинам, с легкой руки назвали протестующих “радикалами”.

Хотя было бы странно ожидать другой реакции европейцев, которым довольно обеспеченные финансисты рекомендуют затягивать пояса и в то же время, нисколько не смущаясь, возводят себе новое, “крайне необходимое” воротилам евро экономики, здание. Церемония открытия охранялась так, как не охраняются даже большинство визитов канцлера Германии Ангелы Меркель в различные регионы внутри страны.

Недовольства были вызваны не только новым зданием европейского регулятора, но и общей экономической политикой данной организации, которую вряд ли можно назвать эффективной. Особенно если сравнивать с Соединенными Штатами, в общем, и с политикой ФРС в частности. Достаточно взглянуть на цифры основных экономических показателей, чтобы убедиться в громадном их разрыве, далеко не в пользу Европы.

Конечно, недовольства могут напоминать регулярные акции, проводимые во время встреч глав G7 или съездов элиты Всемирной Торговой Организации. Но их также можно рассматривать как часть более широкой тенденции. Центральные банки находятся в центре экономической политики, они решают вопросы поддержки правительств покупками государственных облигаций и предоставления ликвидности (либо неливкидности) отдельным банкам или даже всей финансовой системе страны.

Таким образом, данные организации обладают очень большой властью. Далеко не безосновательно многие экономисты говорят о том, что у Марио Драги экономической власти больше, чем у Ангелы Меркель. И это при том, что глава ЕЦБ не избирается, а назначается. Безусловно, роль этих неизбранных технократов требует гораздо большего общественного контроля, но по факту его как не было, так и нет. А там где общество ничего не контролирует, там от него мало что зависит, чем очень часто пользуются те, для кого корпоративные интересы превыше всего.

Возвращаясь к протестам во Франкфурте, стоит отметить, что они у многих вызвали даже недоумение. Британский The Economist откровенно недоумевает по поводу критики ЕЦБ, указывая на то, что именно по инициативе этой организации была введена в действие программа количественного смягчения (quantitative easing), предусматривающая ежемесячную покупку гос. облигаций на сумму в 60 млрд. евро и, вроде бы, значительно облегчающая финансирование социальных программ правительствами проблемных стран. Кстати, именно по этой причине Германия была против данной программы, заявляя, что теперь для “расточительных” в социальном плане стран станет легче уклоняться от необходимых реформ.

Но не все так просто. Экономические проблемы таких стран как Греция, Испания, Италия или Франция вызваны далеко не расточительностью. Ну по крайней мере далеко не только ей. Современная корпоративная экономика, по определению игнорирующая интересы отдельных государств и их жителей, строилась десятилетиями. Как известно главной целью любой корпорации является только прибыль, а точнее ее постоянное увеличение. Все эти “благородные” речи директоров и президентов во время публичных выступлений у знающего человека не вызывают ничего кроме улыбки.

Большинство крупных корпораций “растут” либо из стран центральной и северной Европы, таких как Германия, либо из за пределов континента. Главные куски пирога и даже иногда его крошки идут именно в эти страны. Даже при современном всепроникновении корпоративного мира, страны, которые в силу культурных, социальных и философских причин, обоснованно предпочитают принцип “работа для человека, а не наоборот”, периодически сталкиваются с прямо противоположными интересами корпоративных “монстров”. Вот вам и конфликт интересов.

Безусловно, корпорации были бы только счастливы, если бы эти непокорные “страны-бунтовщики” изменили бы себе и работали круглосуточно, благородно неся трудовое знамя немецкого Arbeit macht frei (Труд освобождает) на благо процветания элиты ныне существующей системы. Но вот загвоздка – жители этих стран, пройдя исторический путь от греческих свободных городов-государств через века Римской Империи к эпохе Просвещения и Французской Революции, на генетическом уровне хотят не только работать, но оказывается еще и жить. Кроме этого, они даже считают, что у современного государства должны быть и исполняться социальные обязательства. А иначе для чего вообще необходим этот самый институт государства? Так что далеко не все так просто.

Что касается роли центральных банков, прекрасно идущих в тренде корпоративного мира, то их влияние за последние годы значительно выросло, включив в себя те области, руководить которыми должны избираемые люди, то есть государство. Громадная мощь центробанков сегодня во многом связана с тем, что их руководство и политику практически невозможно поменять. А чем больше власти будет в руках центральных банков, тем больше протестных настроений и критики им стоит ожидать от общества.

Аналитическая статья написана при поддержке компании PAXFOREX >


понедельник, 16 марта 2015 г.

Нефть остаётся под давлением

Нефть остаётся под давлением
После небольшого отклонения в среду, когда нефть Brent сделала технический отскок от уровня поддержки $56, цены на нефть возобновили нисходящий тренд ближе к выходным. Оба основных контракта опустились в пятницу, и похоже, закроют неделю в минусе.

Неумолимый рост товарных запасов сырой нефти США по-прежнему оказывает сильное влияние, и даже ослабление доллара в четверг не смогло поддержать цены нефти. Согласно данным Управления по энергетической информации (EIA), количество запасов снова значительно возросло в период за неделю до 6-го марта, на этот раз, на 4.5 млн. баррелей.

Нужно признать, что это менее значительное увеличение запасов по сравнению с прошлыми показателями, но все же это уже 9-я подряд неделя роста запасов. Лишь за прошедшие девять недель товарные запасы возросли впечатляюще – на 66.5 млн. баррелей до многократных рекордных максимумов.

Таким образом, пока не наступит время значительного сокращения запасов, цена на нефть, скорее всего, останется под давлением, поскольку в наличии, несомненно, гораздо больше нефти, чем необходимо. Более того, Международное энергетическое агентство (IEA) предупредило в пятницу, что цена на нефть еще продолжит падать, так как "на настоящий момент практически нет признаков замедления темпа роста предложения в США".

По их словам, возврат сезонных нефтеперерабатывающих заводов может замедлить темп увеличения товарных запасов США во втором квартале этого года, но это "не прекратит рост, и запасы могут вскоре приблизиться к лимитам емкости хранилищ". Если EIA правы, то вскоре цены должны еще больше снизиться, чтобы спрос и предложение были сбалансированы.

По словам EIA, рост спроса на сырую нефть неуклонно увеличивался, при этом рост спроса на нефтепродукты был "неожиданно" высоким. Спрос на нефтепродукты в Европе увеличился в декабре на 3.2% и в январе на 0.9%. Если рост спроса будет устойчивым (и велика вероятность, что так и будет, учитывая недавнее улучшение макроэкономических указателей Еврозоны), то это, вне всякого сомнения, окажет некую поддержку ценам на нефть, особенно контракту Brent.

понедельник, 9 марта 2015 г.

Советы Уоррена Баффета, которые могут сделать вас богаче

Уоррен Баффет
На прошлой неделе, всемирно известный бизнесмен Уоррен Баффет во время торжественной церемонии посвященной пятидесятому юбилею своей компании Berkshire Hathaway, поделился секретами, которые позволили ему стать одним из самых богатейших людей планеты.

Мы предлагаем вам перевод статьи опубликованной CNN Money, который осуществлен при поддержке компании PaxForex.

1.826.163% - именно такой рост продемонстрировала компания Баффета за последние пятьдесят лет. Годовой рост компании составляет 21.6%. Цифры действительно впечатляют, особенно учитывая тот факт, что американского инвестора нисколько не смутили даже кризисные годы.

Конечно, вряд ли обычный современный человек сможет добиться точно таких же результатов как и Уоррен Баффет, но советы знаменитого богача никогда не бывают пустыми, расплывчатыми или нереальными.

1. “Лучшие дни Америки ещё впереди”

Далеко не каждый, даже в самих Соединенных Штатах, разделяет эту мысль Баффета. Несмотря на это, глава Berkshire Hathaway остается оптимистом и не безосновательно.

Помните 2008 год, первые дни большой рецессии? Многие люди просто не могли себе представить себе, что лучшие дни впереди и что они обязательно настанут. Они испугались и кинулись продавать свои акции, теряя большие суммы при этом. Ралли в 200% роста ожидало тех, у кого хватило мужества, терпения и нервов подождать.

Баффет и его партнер Чарли Мангер, стиснув зубы, держались и через какое-то время воспользовались изменениями в ситуации на рынках, сделав соответствующий профит. Правда, они миллиардеры и могут позволить себе как долгое ожидание, так и большие суммы инвестиций. Но это урок для всех нас.

“Чарли и я всегда считали безосновательной ставку на то, что экономика США будет постоянно расти и процветать (прим. без спадов). Это была слишком хорошая идея, чтобы быть правдой “, - так Баффет прокомментировал свое видение ситуации того периода.

Он также не понимает тех, кто только тем и занимается, что ждёт ожидания очередного краха. “Несмотря на то, что проповедники пессимизма бесконечно болтают о проблемах Америки, я никогда не видел ни одного, кто пожелал бы эмигрировать. Хотя есть многие, кому бы я с удовольствием купил билет в один конец”.

2. “Если вы думаете на перспективу, то ценные бумаги это не такой большой риск”

Баффет периодически уделяет достаточно времени, для диспутов с инвесторами по поводу ценных бумаг. “Не путайте взлеты и падения с риском. Создавайте диверсифицированный портфель ценных бумаг хорошо зарекомендовавших себя компаний”. Он является сторонником долгосрочных инвестиций и не рекомендует чисто спекулятивную скупку-продажу акций.

Баффет также настаивает на том, что инвестиции в серьезные американские компании даже более безопасны, и, естественно, более прибыльны, чем в государственные ценные бумаги.

3. Не слушайте “экспертов”

Что там лучшие эксперты рынков говорят сейчас? Да кого это волнует?

“На рынках может случится всё что угодно и когда угодно. И никакой советник, экономист, телевизионный комментатор – ни даже я с Чарли – не сможет вам сказать, когда именно произойдет хаос. Те, кто делают прогнозы “наполняют” ваши уши, но они вряд ли смогут наполнить ваш кошелек”.

4. Будьте решительны

Иногда вы знаете, что нужно предпринять определенные действия, но не решаетесь признавать очевидное. Уоррену Баффету такая ситуация стоила 400 млн. долларов, когда в 2014 году зная о проблемах компании Tesco, он тем не менее решил, что всё само собой разрешится.

“Вы видите таракана на вашей кухне и ничего не предпринимаете. Через некоторое время вы
уже встречаетесь с его родственниками”.

Перевод статьи при поддержке PaxForex >

PaxForex

понедельник, 2 марта 2015 г.

Рубль немного подешевел

Рубль немного подешевел
Рубль подешевел утром понедельника на фоне возможного снижения продаж экспортной выручки в начале месяца, укрепления американской валюты на рынке Форекс, ожиданий роста спроса на валюту в марте под уплату внешних займов в условиях западных санкций.

К этим негативным факторам могла добавиться и реакция рынка на убийство в Москве одного из лидеров российской оппозиции Бориса Немцова.

К 10.40 МСК доллар расчетами "завтра" торговался на Московской бирже вблизи отметки 62,22 рубля, дорожая на один процент от уровней предыдущего закрытия.

Пара евро/рубль расчетами "завтра" к этому времени торговалась вблизи 69,53, набирая 0,9 процента.

Сегодня завершается февральский фискальный период уплатой налога на прибыль, размер которого, по оценкам аналитиков, варьируется от 60 до 200 миллиардов рублей.

"Сегодня незначительную поддержку рублю могут оказать выплаты налога на прибыль в размере более 100 миллиардов рублей. В ближайшей перспективе мы ожидаем рост потребности в валюте – на март намечены самые большие за год выплаты по внешнему долгу, $19,7 миллиардов", - считают аналитики Росбанка.

По их мнению, улучшение счета текущих операций из-за подросших цен на нефть и сезонных факторов, а также вероятный рост спроса на валютное репо должны сдержать давление на рубль.

Сдерживающим снижение рубля фактором может выступать относительно высокая цена на нефть - в пятницу баррель Brent подорожал более чем на 4 процента, сейчас он оценивается в $61,91, теряя один процент с начала дня.

Пара евро/доллар утром торгуется вблизи $1,1172, что на 0,2 процента ниже пятничного закрытия, а индекс доллара, взвешенный к корзине из 6 валют, достиг 11-летнего максимума 95,51.

понедельник, 23 февраля 2015 г.

PaxForex рекомендует инвесторам проверить рейтинги своего банка

Какова вероятность дефолта вашего банка?
Аналитический отдел компании PaxForex опубликовал сегодня довольно интересную и, можно смело надеяться, полезную статью о том, почему высокие проценты по депозитам, предлагаемые сейчас банками, это далеко не всегда хорошая идея.

Аналитики сравнили различные банки, заявленные ими проценты по депозитам и их рейтинги в международных организациях. Как оказалось, чем выше процент по депозитам в рублях вам пытаются “впарить”, тем ниже фактический рейтинг доверия у такого банка в мире. А значит, что и вероятность лопнуть у такого банка никак не меньше, чем размер живота его владельца.

Всем мало мальски известен тот факт, что современная экономика и финансы это глобальное и очень тесно взаимосвязанное явление. Поэтому можно сколько угодно кричать, что международные рейтинги необъективны и тому подобные ура-патриотические лозунги. Их влияние, как и сама мировая экономика, от этого ничуть не поменяются. А вот инвесторы отечественных банков, купившись на рекламу очередных умопомрачительных процентных ставок, могут понести значительные потери.

Читать полностью:  Какова вероятность дефолта вашего банка?

понедельник, 16 февраля 2015 г.

И снова Греция

И снова Греция
С наступлением новой недели тема Греции вновь выходит на первый план. Уже сегодня нас ждет начало нового раунда переговоров по вопросу греческого долга, и при благоприятных новостях фондовые рынки могут получить очередную порцию оптимизма.

На прошлой неделе фондовые площадки продемонстрировали неплохой рост, и закрылись вблизи исторических максимумов. Тема Греции не позволяет на текущий момент развить успех, однако достижение каких-либо договоренностей даст толчок к новой волне роста.

Инвесторы, по всей видимости, настроены в отношении переговоров достаточно оптимистично. Немецкий DAX на прошлой неделе впервые штурмовал отметку в 11000 б.п. Фондовый индекс Греции ASE прибавил более 5%, а бумаги крупнейших греческих банков продемонстрировали недельный прирост более 30%.

Единая европейская валюта продолжает консолидироваться в диапазоне 1.1390-1.1440 долл., и здесь также тема греческого долга имеет первостепенно значение. В случае позитивного исхода переговоров пара евро/доллар может вновь протестировать зону вблизи отметки 1.15 долл., и в случае успеха забраться в район 1.16-1.1650 долл.

Однако в более среднесрочном плане это не отменяет нисходящего тренда. Начало выкупа государственного долга на баланс ЕЦБ приведет к возрастанию роли евро в качестве валюты фондирования.